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Mezzanine-Kapital:
Wichtiges Finanzierungsinstrument nahezu unbekannt bei KMU

Wissenschaftliche Studie untersucht erstmals konkrete Erfahrungen kleiner und mittelständischer Unternehmen mit Mezzanine-Kapital.

Mezzanine-Kapital wird von kleinen und mittelständischen Unternehmen (KMU) als ein wichtiges Finanzierungsinstrument angesehen, ist jedoch nahezu unbekannt. Zu diesem Ergebnis kommt Andreas Richter, geschäftsführender Gesellschafter der inparts GmbH, in einer Studie zu Mezzanine-Kapital im Mittelstand. Im Rahmen seiner Dissertation hat der Unternehmensberater in Zusammenarbeit mit einer namhaften Beteiligungsgesellschaft aus dem Sparkassenverbund erstmals die praktische Erfahrung von kleinen und mittelständischen Unternehmen in Deutschland analysiert, die das Finanzierungsinstrument Mezzanine-Kapital bereits einsetzen. Dazu wurden 110 KMU schriftlich befragt.

"Fast alle der befragten Unternehmen haben Mezzanine-Kapital als sehr wichtig für ihre Entwicklung eingestuft, mehr als zwei Drittel aber kannten das Finanzierungsinstrument vorher nicht. Offensichtlich existiert hinsichtlich des Bekanntheitsgrades von Mezzanine-Kapital ein Marketingproblem", resümiert der Finanzierungsspezialist.

Kernergebnisse der Studie:

  • 69,2 % der befragten Unternehmen kannten Mezzanine-Kapital vorher nicht,
  • 74,4 % hätten ihren Gesamtkapitalbedarf ohne Mezzanine-Kapital nicht decken können,
  • 83,7 % haben sich durch den Einsatz von Mezzanine-Kapital besser entwickelt,
  • 100 % sehen sich durch den Einsatz von Mezzanine-Kapital finanziell besser aufgestellt.
Grafik Studie Mezzanine-Kapital AR

In der Regel ist die Hausbank immer der erste Ansprechpartner, wenn KMU Kapital benötigen. Aufgrund flexiblerer Regularien war es in der Vergangenheit für Banken aber wesentlich leichter, Kredite an mittelständische Unternehmen auszugeben. Die Eigenkapitalquote eines Unternehmens war dabei zwar seit jeher schon ein wesentlicher Anhaltspunkt zur Bonitätsbeurteilung, jedoch ist ihre Bedeutung stark gestiegen. Grund dafür sind die diversen Eigenkapitalvorschriften, die in den letzten Jahren vom Basler Ausschuss für Bankenaufsicht ausgegeben wurden. So haben selbst wachstumsstarke Unternehmen die Erfahrung machen müssen, dass ihnen aufgrund mangelnder Eigenkapitalstärke der Zugang zu frischer Liquidität versagt wurde.

Eine relativ neue Möglichkeit zur Eigenkapitalstärkung bietet das Finanzierungsinstrument Mezzanine-Kapital, auch Hybrid- oder Nachrangkapital genannt. Banken und Sparkassen erkennen dies in der Regel als Eigenkapital an und damit bietet es eine echte Ratingverbesserung im Bereich des wirtschaftlichen Eigenkapitals. Mezzanine-Kapital wird von Beteiligungsgesellschaften ausgegeben und verlangt weder Sicherheiten noch Gesellschaftsanteile. "Aus meiner Sicht besteht dringender Handlungsbedarf, dieses Finanzierungsinstrument bei den KMU bekannt zu machen, denn allen Unternehmen kann mittels dieses Finanzierungsinstrumentes eine gleichwertige Chance auf frische Liquidität eingeräumt werden", konstatiert Richter. "Ich bin mir daher sicher, dass sich Mezzanine-Kapital in Zukunft bei den KMU steigender Beliebtheit erfreuen wird."

Die Studie beleuchtet den Finanzierungsbedarf kleiner und mittelständischer Unternehmen ebenso wie die konkreten Erfahrungen im Einsatz von Mezzanine-Kapital und steht unter www.inparts.de/studie-mezzanine-kapital zum Download bereit.


Über inparts GmbH
Die 1992 gegründete inparts GmbH ist ein unabhängiges Beratungsunternehmen, welches mittelständische Unternehmen bei allen Fragen zu Eigen- und Fremdkapital unterstützt.

In individuellen Mischfinanzierungen berücksichtigen die Berater von inparts alle geeigneten Kapitalarten, d.h. verschiedene Formen von Eigenkapital, Mezzanine-Kapital, Fremdkapital, Bürgschaften und öffentlichen Fördermitteln, um eine ideale Finanzierungsstruktur realisieren zu können. Weitere Informationen findne Sie unter www.inparts.de.
Pressekontakt
marvice! GmbH
Karin van Soest-Schückhaus
Albertusstr. 44a
41061 Mönchengladbach
02161 8269743
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www.marvice.de

Download der Grafik als hochauflösende Datei hier.

Im Rahmen seiner Dissertation hat unser Geschäftsführer Dr. Andreas Richter die praktische Erfahrung von Unternehmen analysiert, welche das Finanzierungsinstrument Mezzanine-Kapital bereits aktiv einsetzen.

In Zusammenarbeit mit einer namhaften Beteiligungsgesellschaft aus dem Sparkassenverbund wurde eine empirischhe Studie angefertigt, die belegt, dass sich diese Unternehmen durchweg positiv entwickelt haben. Trotz zahlreicher Vorteile ist dieses Finanzierungsinstrument aber nur bei sehr wenigen Mittelständlern bekannt.

Die wesentlichen Erkenntnisse dieser Studie sind:
  • 69,2 % kannten Mezzanine-Kapital vorher nicht
  • 74,4 % hätten ihren Gesamtkapitalbedarf ohne Mezzanine-Kapital nicht decken können
  • 83,7 % haben sich durch den Einsatz von Mezzanine-Kapital besser entwickelt
  • 84,6 % würden dieses Finanzierungsinstrument auch in Zukunft wieder einsetzen
  • 97,4 % nutzen Mezzanine-Kapital zur Verbesserung der Eigenkapitalbasis
  • 100 % sehen sich durch den Einsatz von Mezzanine-Kapital finanziell besser aufgestellt
Studie Mezzanine Kapital inparts
Die gesamte Studie können Sie hier herunterladen.
Zur entsprechenden Pressemeldung gelangen Sie hier.

Lassen auch Sie sich beraten, wie Sie Ihr Unternehmen ideal aufstellen und durch eine strukturierte Finanzierung eine perfekte finanzielle Basis schaffen.

Mezzanine-Kapital oder auch Mezzanine-Finanzierung (abgeleitet aus der Architektur im Sinne von "Zwischengeschoss" - italienisch "il mezzanino") beschreibt als Sammelbegriff verschiedene Finanzierungsarten, die eine Mischform zwischen Eigen- und Fremdkapital darstellen und somit für den Unternehmer das Beste aus beiden Welten vereinen:

Typische Eigenschaften von Mezzanine-Kapital sind:

    • nachrangig gegenüber klassischem Fremdkapital (FK)
    • Flexibel bei der Ausgestaltung (Verzinsung, Laufzeit, Rückzahlung, etc.)
    • EK-Quote und Bonität werden verbessert
    • keine Sicherheiten oder Bürgschaften notwendig
    • Zinsen steuerlich voll abzugsfähig
    • Keine Veränderung der Stimmverhältnisse im Unternehmen
    • Keine Veränderung der Besitzverhältnisse im Unternehmen
    • Finanzierung unabhängig von der Rechtsform
    • freie Mittelverwendung
    • Verzinsung höher als bei FK, niedriger als bei EK (Zins ähnlich einer KK-Linie)
    • Laufzeit: 5-7 Jahre
    • Volumen: zwischen € 25.000 und € 10.000.000


Mezzanine-Kapital ist eines der attraktivsten Finanzierungsinstrumente für den Mittelstand. Schauen Sie hierzu auch in die wissenschaftliche Studie unseres Geschäftsführers Dr. Andreas Richter, welche zeigt, dass Unternehmen von diesem Finanzierungsinstrument profitieren.

Wir stehen Ihnen gerne als kompetenter Ansprechpartner für Mezzanine Finanzierungen zur Seite.

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